Negatif nakit akışı yatırımları olan bir şirketi nasıl değerlendirmeliyim?

Yatırım faaliyetlerinden nakit akışı  , bir şirketin  Kredi hesaplama nakit akış tablosunun üç bölümünden biridir.

Nakit akış tablosu,  bir şirkete giren ve çıkan nakit ve nakit benzerlerini özetleyen bir finansal tablodur 

Nakit akış tablosu (CFS), bir şirketin nakit pozisyonunu ne kadar iyi yönetdiğini ölçer. Bu, şirketin borç yükümlülüklerini ödemek için ne kadar iyi para ürettiği ve işletme giderlerini karşıladığı anlamına gelir. Nakit akış tablosu bilanço  ve  gelir tablosunu tamamlar  .

Nakit akış tablosunun 3 ana bileşeni aşağıdaki gibidir:

Yatırım faaliyetleri , bir şirketin yatırımlarından kaynaklanan nakit çıkışlarını veya nakit kaynaklarını içerir. Bir varlığın satın alınması veya satılması, birleşme veya devralmaya bağlı olarak nakit çıkışı, alınan krediler veya alınan kredi tutarları, yatırım faaliyetlerine dahildir. Kısacası, varlıklar, yatırımlar veya ekipmanlardaki herhangi bir değişiklik, yatırım faaliyetlerinden nakit etkileyecektir.

Ancak, bir şirket bir varlığı elden çıkardığında, işlem bir kredi veya "nakit girişi" olarak kabul edilir ve yatırım faaliyetlerinde sıralanır.

Şirketler ve yatırımcılar genellikle bir şirketin tüm operasyonlarından pozitif nakit akışı görmek istemelerine rağmen, yatırım faaliyetlerinden olumsuz nakit akışı olması her zaman kötü değildir ve bir şirketin yatırım faaliyetlerinde kararlar alınmadan önce daha fazla değerlendirmeye ihtiyaç duyar.

Büyüyen bir şirketin yatırım faaliyetlerinden olumsuz bir nakit akışına sahip olması tamamen mümkün değildir ve nadir değildir. Örneğin, büyüyen bir şirket uzun vadeli sabit kıymetlere yatırım yapmaya karar verirse , şirketin nakit akışında yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit azalması olarak görünecektir.

İyi kurulmuş şirketler bile , zaman zaman mal ve ekipman gibi uzun vadeli varlıklara yatırım yapar ve yatırım faaliyetlerinin olumsuz yönde etkilenmesine neden olabilir.

Örneğin, 31 Mart 2018 itibariyle Exxon Mobil (XOM) ' dan yapılan nakit akış tablosu aşağıdadır :

Yatırım faaliyetlerinde kullanılan Net nakitlerin (yeşil renkle vurgulanan) dönem için 1.859 milyar dolar olduğunu görüyoruz.

Negatif yatırım faaliyetleri için iki temel faktör, 3.349 milyar $ 'lık mal, fabrika ve teçhizat alımı ve 1,441 milyar $' lık nakdi kredilendiren varlıkların satışıydı.

Ancak, işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit  Kredi hesaplama  (mavi) toplam tutarı 8.519 milyar dolar ve sabit kıymetlerdeki yatırımı ödemek için yeterli paradır.

İlk bakışta, yatırımcı 1,8 milyar dolarlık yatırım faaliyetlerinde negatif nakit akışı konusunda endişe duyabilir, ancak rakamları incelediğimizde bunun olumlu bir işaret olduğunu görebiliriz. Exxon Mobil bir petrol ve gaz üreticisidir ve ekipmanlarını, sondaj kulelerini ve satın alma ekipmanlarını periyodik olarak güncellemelidir. Sonuç olarak, yatırımdan elde edilen negatif nakit akışı, şirketin gelecekteki büyümesine yatırım yaptığı anlamına gelir.

Öte yandan, bir şirketin yatırım faaliyetlerinden olumsuz bir nakit akışı varsa, bu durum varlık alımı satın alma kararlarını zayıflatıyorsa, o zaman yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan olumsuz nakit akışının bir uyarı işareti olabileceği muhtemeldir. 

Negatif nakit akışının pozitif veya negatif bir işaret olup olmadığını belirlemek için tüm nakit akış tablosunu ve tüm bileşenlerini analiz etmek  Kredi hesaplama önemlidir. Negatif nakit akışı durumunu değerlendirmenin en etkili yolu, bir şirketin serbest nakit akışını hesaplamaktır. Serbest nakit akışı hakkında daha fazla bilgi için, " Serbest Nakit Akışı Hesaplamak İçin Formül Nedir? "